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【众豪配资】投资新理念——场外个股期权

2020-5-1 13:14/ 发布者: admin| 查看: 69/ 评论: 0

“杠杆1:10,风险可控,这就是场外期权的魅力。在这个市场上,能赚钱的人是第一个接触新事物的人。不要错过场外期权的这一红利。”上面的口号来自一个经纪人。今年以来,场外期权业务的推广信息悄然增加,有的甚至喊出了“2016年参与网下创新,2017年参与场外期权”的口号。

“场外期权本质上是一种风险有限的赌博,只是交易对手是一家证券公司。”招商证券北京分行投资部陈固表示。

"证券公司正在开发与当前市场形势相关的新业务."一些券商对记者表示,在券商的主要业务线中,由于熊市形势,经纪业务难以开展,代销产品也不容易,而一度火热的渠道业务由于监管政策的影响已经完全回落。尽管2016年底以来的快速新股发行推动了承销保荐业务的发展,但中小证券公司和非投资银行员工参与困难,其他业务发展不佳。人们正在关注以场外衍生品为代表的新业务。

客户群:以机构为主,涉及“牛三”曲线。

它不用于现有的上述50ETF所代表的现场期权。场外期权的杠杆比率更加灵活,杠杆上限高于现有的配置方法,甚至高于场外配置市场。据了解,不同的证券公司在场外期权业务中提供不同的杠杆比率,一般在4至10倍之间。相比之下,即使在高风险的场外交易市场,杠杆率也是最高的,但不超过10倍。今天的分销专家都知道,因为在熊市中风险太大,很少有客户会选择10倍的顶级分销。

此外,在易经中,场外期权也比现货期权更灵活。招商证券陈女士向记者介绍,目前招商证券经营的大多数场外期权业务模式都采用百慕大行权模式。上海证券交易所50ETF场内期权采用欧洲期权模型,行权时间只能是到期日,缺乏灵活性。百慕大的期权模式不同。在到期日之前,将有一个定期的锻炼期。没有必要等到最后的到期日才行使选择权,这样更灵活。

据记者了解,证券公司对客户设定了更高的门槛。记者获得了一份中信证券的内部信息。其目标客户通常是普通机构、私人股本基金、拥有自营交易和投资顾问的金融机构。单个客户不在客户范围内。具体来说,一般组织需要500万元或以上的净资产;私募股权基金投资和发行产品时,需要满足许多严格的条件才能参与场外期权业务。

记者以业务融合的名义,联系了一家中型证券公司的机构业务主管胡先生。他告诉记者,如果是个人客户,就需要超过1000万的个人金融资产(包括股票市值或银行存款,这基本上接近每个人对“牛三”的定义)。如果是机构客户,它不要求资产规模,但必须发送产品。“目前,股东对新业务的了解有限。我们建议有资格的客户首先开户,是否参与则是另一回事。”胡先生透露,他的证券公司的场外期权业务约为280亿元,仅在7月份就增加了50亿元,增长非常快。“毕竟,市场机会总是以先到先得为基础。众所周知,在中国的监管环境下,一旦市场知道赚钱的机会,监管肯定会加强,那么赚钱就不会那么容易了。”

由于监管要求,一些证券公司不允许个人客户直接参与场外期权,但曲线进入市场,每个村庄都有自己的把戏。例如,中国商务部陈女士

场外期权的结构设计更加多样化。中信证券的宣传材料介绍,除了常见的看涨期权和看跌期权,还有价差期权、准备交易的未平仓头寸、风险期权和其他模式,期权期限从一个月到一年不等。

场外期权的主要应用领域是投机、大规模减持、增持和质押。然而,中信证券北京营业部的投资经理谷孙告诉记者,场外期权的使用仍主要是投机性的。例如,孙说,一位客户对招商银行h股目前每股2000万港元的价格持乐观态度。该客户名义本金为2,000万港元,但他也担心,如果之前的涨幅过大,可能会出现回调。“这时,客户可以与证券公司签订场外买入期权协议。客户只需支付10%的溢价,并利用市值为2000万港元的股票。当股价低于2000万港元时,客户放弃行权,作为赌博伙伴的证券公司获得200万港元的溢价。当股价在20港元至22港元之间时,无论是行使还是放弃行使,客户都会受到轻微损失。当股价高于22港元时,客户可以享受10倍杠杆带来的高回报,证券公司必须以20港元的行权价格出售其招商局证券的h股。


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