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【股市大盘】券商遭遇“不眠之夜”创业板注册系统正式登陆 ...

2020-6-22 11:44/ 发布者: admin| 查看: 41/ 评论: 0

4月27日,中央深化改革委员会会议通过《创业板改革并试点注册制总体方案》,中国证监会发布了四项相应的规章制度,征求市场意见。

4月27日,中央深化改革委员会会议通过《创业板改革并试点注册制总体方案》,中国证监会发布了四项相应的规章制度,征求市场意见。在诸多变化中,投资者适宜性管理已成为市场热点。作为回应,深交所也于4月28日发布并实施了《创业板投资者适当性管理办法》。

对于证券交易商来说,昨晚是一个集体的“不眠之夜”。由于它涉及经纪、投资教育、科技等多个部门,需要在开市前做好准备,因此大量证券公司员工都在加班。有证券公司报告称,监管部门27日晚通知称,“要求各证券公司高度重视,必须严格遵守深交所的通知要求,落实创业板投资者适当管理的要求”。

记者了解到,4月27日晚,深交所在会员业务区同时发布《关于做好创业板投资者适当性管理工作的通知》及相关问答,对过渡期间的各项制度进行了详细安排。要求各证券公司在2个月内完成相关技术系统改造。在此之前,证券公司可以通过人工或半自动的方法检查新投资者的资产数量和交易经验。

值得注意的是,深交所也充分考虑了疫情期间的收尾问题。深交所指出,在疫情期间,会员应严格遵守防疫要求,保持营业场所清洁卫生,加强室内空气流通,做好员工和顾客的体温测量等健康监测工作,做好各类人员的防疫和防护工作,并采取预约处理等方式避免营业场所拥挤。

经纪人遭遇“不眠之夜”

在创业板注册制度正式生效的当晚,众多证券业相关人士翘首以待“昨晚全学习"”作为关键词。

中国证监会副主席李超表示,创业板试点登记制度改革坚持“一条主线、三个统筹”。“一条主线”是以信息披露为核心的股票发行注册制度。“三个统筹”包括:一是推进创业板市场改革和多层次资本市场体系建设;二是推进登记制度等基础制度的整体建设;第三是协调渐进式改革和股份制改革。

对于券商来说,4月27日的晚上将更加难忘。自4月28日《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法(2020年修订)》正式实施以来,大量券商员工也在加班准备,可以说是一个集体“不眠之夜”。其中,首先是修改投资者的适当性。

具体而言,这一修订体现在以下三点:

首先,现有的创业板投资者可以继续参与交易。普通投资者需要重新签署新的风险披露声明才能参与首次在发行注册的创业板股票交易。

第二,为新申请创业板交易机构的个人投资者增加首20个交易日每天10万笔资产和24个月交易经验的准入门槛。

三是适应信息技术的发展,方便投资者,取消现场签署风险揭示书的要求。投资者可以通过书面或电子方式签字。

由于它涉及经纪、投资教育、科技等多个部门,需要在开放市场前做好准备,因此需要做大量的准备工作。有证券公司报告称,监管部(证监会派出机构)27日晚发出通知,“要求各证券公司高度重视,必须严格遵守深交所的通知要求,落实创业板投资者适当管理的要求”。

此外,监管部门还要求证券公司修改《创业板投资风险揭示书》

“所有证券公司都在加班,”北京一家大型证券公司的经纪业务负责人告诉记者,他们将为4月28日的市场开放做准备。他说公司从上到下做了充分的通知和准备,尤其是一线员工,他们都准备好了。

相比之下,《创业板市场投资风险揭示书必备条款》的旧版本在“重要通知”中只有五项,主要强调创业板公司业务规则的差异、公司特点、严格监管措施等实质性内容。然而,在这一更新版本中,必要的规定已经扩大到18条。

例如,关于创业板公司的特点,《必备条款》被描述为:高度依赖新技术、新模式和新格式,大多是轻资产结构,具有技术迭代快、产业升级快、模式复制容易、业绩波动大等特点。上市后公司持续创新、盈利和抵御风险的能力非常不确定。

此外,在《必备条款》新版本中,创业板登记制度的所有安排均得到“充分说明”,包括询价、发行,投票权差异安排、价格限制等制度设计内容,充分揭示了投资者面临的风险。

4月28日,各券商的APP页面发生了新的变化。例如,银河证券通过头版横幅的方式关注创业板的市场解读。在中信建投证券的投资与关怀工作室,大量投资者也开始就创业板注册制度交换意见。

左边是银河证券的主页横幅,右边是中信建投证券的投资工作室。

签署了“安排”的风险披露声明

在此前的报道中,深交所官员在回答中国券商记者的提问时表示,27日晚,将向券商发出特别通知,说明在技术改造完成前如何向新投资者发放许可,并会有过渡性安排,如要求投资者在营业部现场开户。

记者了解到,4月27日晚,深交所在会员业务区同时发布《关于做好创业板投资者适当性管理工作的通知》及相关问答,对过渡期间的各项制度进行了详细安排。

深交所表示,会员单位应高度重视创业板投资者妥善管理的各项准备工作,严格按照《通知》)的要求,认真阅读《创业板投资者适当性管理问答》,立即根据《必备条款》制定新的《创业板投资风险揭示书》,修订相关处理程序,确保在4月28日开市前做好准备,并及时为符合条件的新投资者办理创业板交易权限的开通。

此外,深交所要求各会员单位提高业务处理效率,指派专人负责接待投资者咨询和处理相关业务,及时向投资者解释相关处理程序和要求,耐心做好服务解释,及时反映出现的问题。

在技术改造方面,各证券公司应在2个月内完成相关的技术系统改造,包括验证个人投资者的资产量和交易经验、《创业板投资风险揭示书》电子签名等。相关技术系统改造完成后,应立即组织普通股票投资者重新签署新版本《创业板投资风险揭示书》,以确保其符合条件参与在发行注册系统下上市的股票创业板的认购和交易。

那么,在技术系统改造完成之前,如何填写《风险揭示书》?对此,深交所建议手工或半自动检查投资者的资产和交易经验。“我们将要求投资者通过邮件、传真、柜台等方式签署《创业板投资风险揭示书》。并采取适当措施确保投资者自己签字。”

值得注意的是,深交所也充分考虑了疫情期间的收尾问题。深圳证券交易所指出,在疫情期间,会员应严格遵守防疫要求,保持营业场所清洁卫生,加强室内空气流通,做好工作人员和顾客的体温测量等健康监测,以及各类人员的疫情工作

此外,各证券公司的客户也积极提醒:目前正处于流行期,如果您需要去营业部办理创业板,请先联系开户营业部预约。

此外,在技术改造期间,深交所还要求证券公司及时报告反馈情况,每周五12:00前(不含五一假期)网上提交创业板交易机构开业情况,密切关注创业板交易机构的开业情况,并对存在的问题或困难及时反馈。

适宜性管理的重要问答

至于深交所新发行的《创业板投资者适当性管理实施办法》,由于学习“时间紧,任务重”,大量新规定不胜枚举。对此,深交所也为各类券商和投资者提供了问答。以下是中国记者从证券公司中挑选出的关键问题:

Q: 《实施办法》在实施前已经开通创业板交易权限的投资者可以继续参与股票创业板交易吗?

在: 《实施办法》实施前已经开通创业板交易权限的投资者不会受到影响,可以继续参与创业板股票交易。不过,在注册制度下参与股票发行创业板的认购和交易前,现有的普通投资者应重新签署新版本《创业板投资风险揭示书》。

在相关技术系统改造完成之前,各成员单位无需为现有投资者重新签署风险揭示书。

Q:哪些投资者必须签署新的《创业板投资风险揭示书》?

A:两类投资者必须签署新版本《创业板投资风险揭示书》:第一,合格的新普通投资者;第二类是普通投资者的股票,他们希望在注册制度下参与股票发行创业板的认购和交易。专业投资者不需要签署《创业板投资风险揭示书》。

如何识别投资者的资产?

A:认证标准如下:

首先,可以用来计算个人投资者资产的证券账户,应该为中国结算开立的证券账户,以及投资者向会员开立的账户。可用于计算投资者资产的资金账户,包括客户交易结算资金账户、股票期权保证金账户等。

第二,中国结算证券账户中的下列资产可以计入投资者资产:股票,包括a股、b股、优先股、通过香港证券交易所购买的港股和在全国中小企业股份转让系统上市的股票;存托凭证。公共资金份额;债券;资产支持证券;资产管理计划的份额;股票期权合同,其中权利仓库合同根据结算价格增加资产,义务仓库合同根据结算价格减去资产;回购资产,包括债券质押回购、反向回购、质押报价回购;交易所认定的其他证券资产。

第三,投资者在会员处开立的账户中的下列资产可以计入投资者资产:公募基金份额、私募基金份额、银行金融产品、贵金属资产、场外衍生资产等。

第四,资本账户中的下列资产可以计入投资者的资产:客户交易结算资金账户中的交易结算资金;股票期权保证金账户的交易结算资金,包括债务头寸对应的保证金;交易所认定的其他资本资产。

第五,在计算与各种融资业务相关的资产时,应以净资产为基础进行计算,不包括公司证券和基金。

如何识别投资者的交易体验?

A:认证标准如下:

参与a股、b股、存托凭证和在股票上市的全国中小企业股份转让系统的个人投资者可以参与证券交易。相关交易经验始于投资者在深交所、上交所和全国中小企业股份转让系统的任何证券账户的首次交易。第一笔交易的日期可以在中国结算和查询。

Q: 《实施办法》实施创业板后,投资者的交易权,归另

A:投资者向创业板交易机构申请信用账户的,会员应当在确认其普通账户已按照相应的管理要求向创业板交易机构开立信用账户。与信用账户相关的创业板交易权限应与其普通账户权限一致。

Q:因继承、离婚等情况被动持有股票创业板的个人投资者,不符合《实施办法》第五条第二款的要求,是否可以开立创业板交易机构?我能否享有股东的权益,如配股、增发、可转换债券、公司债券优先配股、股东大会提案、投票、收购预先接受的要约、现金期权等?

A:此类投资者可依法享有股东权益,但成员只有在符合相关要求后才能开启创业板销售机构,而非购买机构。

Q:发现不符合《实施办法》相关要求的投资者参与创业板交易,会员应如何处理?

A:会员应及时采取纠正措施:如有购买申报但未成交或购买不成功,应及时关闭其权限;购买完成或购买成功的,应及时限制购买权限,并督促出售其持有的股票创业板或存托凭证。

温馨提示:启动创业板登记制度改革试点,坚持“一条主线、三个统筹”。随时查看最新市场趋势,请关注黄金投资网APP。


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