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什么是博傻理论?它在炒股中起到什么样的作用?

2020-7-16 16:19/ 发布者: admin| 查看: 167/ 评论: 0

炒股,博傻理论有时会在消息面因素的推动下变得更强。举例来说,某强势股日复一日地上涨,市盈率越来越高,显然很不合理,而且也没有任何关于该股的利好消息,但股价却是一根劲地直升,惹得低位未买的交易者心烦意乱,于是高价买进,而空头的追涨会导致股价进一步上涨,越买越涨,越买越涨越有人买。而且,过不了多久,令人奇怪的是,市场自然就会冒出许多利好消息,无理上涨也就成了完全上涨的理由。
资金市场(如股票、期货市场):将有其他一些蠢人加入其中,并愿意以更高的价格买入,这种操作策略通常被市场称为“白痴赢白痴”,因此只有在股市上涨时才能使用。博傻也有其理性的一面,博傻的策略是高买高卖,低买低卖,其游戏规则就像接力棒,只要不接最后一棒就有利可途,做多者有利润可赚,做空者少亏,只有接最后一棒者倒霉

什么是博傻理论?它在炒股中起到什么样的作用?

而投资大众对未来判断的不一致与判断的不同步,则构成了博傻的基础。对任何一条消息,总有人过于乐观估计,也总有人倾向于悲观估计,有些人行动过早,有些人行动迟缓,这些判断上的差异导致了整体行为上的差异,激发了市场本身的激励机制,导致了傻子的出现。以前,这种情况也很明显地出现在中国股票市场。
就愚蠢行为而言,又可分为感性愚蠢和理性愚蠢两类。前一种,在行动的时候不知道自己已经进入了一场博傻游戏,也不知道游戏的规则和必然的结局。与后者相比,则对傻瓜和相关规则了解很清楚,只是相信在目前的情况下,会有更多傻瓜投资者参与进来,所以投入了一小笔钱来赌。合理的傻瓜才能在有更多傻瓜来接球的前提下赢球,这是对大众心理的判断。而当投资者普遍感到目前的价格已经偏高,需要撤离市场观望时,市场的真正高点也确实出现了。
这句话说起来简单,做起来却很不容易,因为到底有没有比这句话更傻的人,并不容易判断。只要不留神,理性的傻瓜很容易变成最傻的人,谁会让他成为傻瓜的候选者?因此,要想参与博傻活动,就必须对市场大众心理进行比较全面的研究、分析,并控制好心态。巴菲特曾说过:“投资要用大脑,不要用腺体”。人脑所做的就是判断企业经营前景和大众心理倾向,而腺体只能让人凭直觉行事。伯南克是格雷厄姆的学生,他是道氏门徒。
对于市场炒做,巴菲特也不是百分之百地拒绝,只是在找不到一双更好的鞋子之前,他绝不脱掉现有的鞋子。因此说,对于博傻现象,完全放弃也不是最理性的理性,在自己能控制的范围内,适当保持一定程度的理性博傻,可以作为非理性市场的一种投资策略。沪深股市的投机氛围总是或多或少地存在着,不少投机者都是非理性的,有时甚至是疯狂的赌博。对业馀投资者来说,这种傻瓜式的赚钱方式并不容易把握,但对专业投资者来说,则应尝试利用这种市场气氛,投入一定比例的资金理性傻瓜式赚钱。
《博傻理论》所要揭示的正是投机背后的动机,投机的关键在于判断“有没有比自己大的人”,只要自己不是最大的人,那么自己一定是赢家,只是一个应该多赢少的问题。要是没有哪个大傻瓜愿意出高价做你的“下家”,那你就是最大的傻瓜了。如此看来,任何投机者都只相信“最大的傻瓜”理论。在对股市进行大众心理分析时,“愚论”已是家喻户晓。这一理论认为,股市中的一些投资者根本不关心股票的理论价格和内在价值,他们之所以买进股票,只是因为他们相信未来会有更愚蠢的人用更高的价格从他们手中接过“烫山芋”。
高买入,低卖,是股市操作的大忌,但有人高买,有人高卖,能在更高的价格卖出;低卖,也能在更低的价格卖出,这当然也不是什么坏事,也许就是所谓的“高者胜,低者败”。在许多时候,市场不能用简单的价值理论来推测,在人心狂热的时候,理性的价值评估往往会失效,此时,就需要从大众心理的角度来考虑问题,并基于对市场情绪的“望闻问切”,来判断市场是否已经悄然到来了最危险的时刻。
因此市场派人士经常认为,与其说是消息决定走势,不如说是走势决定消息,好的走势会吸引买盘,也会吸引好的走势。因此选择博傻策略的人无需认真研究个股基本面,只需关注股价走势与成交量的配合。在此操作中,追涨杀跌体现的淋漓尽致。从技术上讲,博傻理论的核心是“随波逐流”。究竟怎样把握好“顺势”与逆向思维的关系,将在后面的章节中详细论述。


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