QQ登录

只需一步,快速开始

80后炒股配资网

80后炒股配资网 80后网赚 股市行情 查看内容

中国漂亮100:MSCI中国A股质优价值指数

2021-6-4 07:38/ 发布者: admin| 查看: 106/ 评论: 0

近日,MSCI决定把中国A股纳入权重由10%扩大至15%,调整结果将于827日收盘后正式生效。这是今年A股纳入MSCI比例提升方案的第二步。随着海外资金持续流入,受益最多的是MSCI指数基金。今年以来MSCI相关指数基金平均收益了两成多。


(一)第一只MSCI公募定制指数公募:“漂亮100”指数。


MSCI指数的宽基指数主要跟踪MSCI中国A股指数、MSCI中国A股国际指数、MSCI中国A股国际通指数等三类指数。随着MSCI指数的发展,与境内指数一样,MSCI指数也开始了差异化和特色化的布局。MSCI细分指数、策略指数也成为了MSCI指数基金的拓展方向。近期,明晟公司和大成基金共同发布了业内第一只MSCI公募定制指数——MSCI中国A股质优价值100指数,以打造中国的“漂亮100”指数----MSCI中国A股质优价值100指数(Wind代码718465)


MSCI中国A股质优价值100指数在大盘蓝筹风格中优选盈利质量稳定、价格相对较低的优质个股,指数相对国内和MSCI大盘宽基指数有稳定超额收益,适合长期投资者持有


(二)MSCI中国A股质优价值100指数的提炼因子特征:低估值、质量优、低波动、高分红。


探寻一下MSCI中国A股质优价值100指数的长期稳定超额收益的业绩归因。首先,指数是用了低波动因子进行筛选一遍,然后,在此基础上用了质量因子和价值因子进行优化。


策略思路:质优、价值、低波动


选股方法:(1)以MSCI中国A股为选股池,剔除过去3年波动率最高20%股票2)以50%质量因子+50%价值因子为优化因子利用MSCI多因子指数模型(MSCI Diversified Multi Factor index methodology)进行指数优化,得到100只优选个股及优化权重


质量因子---从盈利性、杠杆率、盈利稳定性、盈利质量和投资质量进行考察,剔除质量差公司,盈利质量越高的公司股票,越会有超额收益。


价值因子----TTM市盈率和市净率进行考察,用价值因子选择低估的公司股票来获得超额收益。


这有些类似当时的美国漂亮50的筛选。美国漂亮50的共性是市值大而且长期稳定增长的历史业绩和持续分红。美国漂亮50长期稳定的业绩增长。虽然随着泡沫破裂,美国漂亮50一度跑输标普500指数,然而至今年化超额收益仍有1%


MSCI质优价值“漂亮100”指数2009-11-302019-5-13的年化收益率为4.8%,相对同期MSCI 中国A股在岸指数的年化超额收益率5.9%。“漂亮100指数”2014-08-292019-5-13相对MSCI中国A股国际通指数年化超额收益6.1%。而且现在估值低,没有泡沫。


因为指数估值低、质量高、所以指数也有了高分红率的特征。同时指数还拥有着低波动的特征。


中国漂亮100:MSCI中国A股质优价值指数


展开全文

中国漂亮100:MSCI中国A股质优价值指数


作为有着低估值、质量优、低波动、高分红特征的“漂亮100指数”,成份公司由一些行业龙头组成。


2019年“漂亮100” 在金融、医药、食品饮料、电力、通运输行业配置权重较高,符合指数低波、低价、盈利稳定的特性。其中包括中国平安、民生银行、国投电力、大秦铁路、贵州茅台、东阿阿胶、福耀玻璃、海康威视等龙头公司。


中国漂亮100:MSCI中国A股质优价值指数


(三)MSCI中国质优价值指数基金的机会。


外资流入、纳入权重扩大。沪深市场的估值偏低,这些都是投资机会。摩根大通预计,MSCI将A股权重从5%提高到20%,将吸引142亿美元的被动资金流入,如果同时考虑主动流入,预计总共将有850亿美元的资金流入。MSCI中国A股质优价值100指数成份股当前纳入权重占比84%,在纳入因子提升后,纳入权重将达93.9%,成为纳入范围扩大受益最大的MSCI指数之一。低估值、质量优、低波动、高分红的特征又可助投资者取得超额收益。


中国漂亮100:MSCI中国A股质优价值指数


大成MSCI中国A股质优价值100交易型开放式指数基金8月19日开始发行。ETF指数基金费率低,管理费率和托管费率分别是0.50%和0.10%;ETF指数基金仓位足,仓位可以达到100%;ETF指数基金运作透明,100只成份公司都是可以查询得到,跟踪标的是MSCI中国A股质优价值100指数(MSCI China A Custom Quality Value 100 Index)


投资人可选择网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购三种方式。


中国漂亮100:MSCI中国A股质优价值指数


MSCI100ETF基金是从2019年8月19日至2019年9月18日进行认购。MSCI100ETF基金的认购代码是515523。基金成立上市交易的名称和代码是大成MSCI100ETF(515520)。



鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋
分享到:
更多

最新文章

【炒股培训】今天股市大盘分析 11.26操盘必读(附股)
【炒股培训】今天股市大盘分析 11.26操盘必
对当今股票市场的分析 11.26会前提示:美国股市继续下跌,欧洲股市涨跌互现,美元上涨,...
【仁和药业股票】11.26涨跌停个股一览表(复盘)
【仁和药业股票】11.26涨跌停个股一览表(
当今市场数据分析: 上证综合指数下跌3点,跌幅0.14%,32只股票上涨,21只股票下跌。限制...
【通信达炒股软件下载】个股期权交易案例
【通信达炒股软件下载】个股期权交易案例
图为贵州茅台2016年5月11日至7月11日两个月的股价走势。下面的例子说明了期权投资的整个过...
【杨百万炒股软件】今日股市早评,股市操盘策略(附股)
【杨百万炒股软件】今日股市早评,股市操盘
今日股市早盘回顾,11.27交易策略(含股票) 11.27早间提示:美国股市全线上涨。欧洲上升,...
【赵薇炒股1天赚230亿】5G发酵!致出机构策略附明日操作方向 ...
【赵薇炒股1天赚230亿】5G发酵!致出机构策
11.27审查和简历 科学创新委员会进入深水领域,5G开始出现,热钱被转移。 这两个城市的...
【股票导航】挖掘主力板块及明日走势预测【A股收评】
【股票导航】挖掘主力板块及明日走势预测【
11.26审查和答复: 这两个城市的上限分别为32和21,而只有1852年下降。收于2675.81点,下...
返回顶部