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价值投资对比技术分析谁更赚钱,结果可能出乎你的意料

2021-7-20 08:21/ 发布者: fhfa860fww| 查看: 82/ 评论: 0

每天一篇投资知识文章,从技术分析到基本面,


股票到基金,我是狮爷,陪伴你从小白到高手,伴随你投资路上的每一天


第60篇


前言:


我相信每一位读者在刚刚进入这个市场的时候,


都有着相同的经历,不知道买一些什么样的股票,


很多人都在听别人给你推荐股票,


自己去学习,方式可能是看书,


也可能观看股票教学的视频,或很多学习资料,


但是无论是哪种方式最终会指向两条道路,


他们就是价值分析和技术分析,两者都属于投资交易的方法范畴,


用来帮助你判断和选择股票,


作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。


虽然同样是在做投资交易这件事情,


但价值(基本面)分析和技术分析它们是两种方法的思考方式和两种角度


以及对股票的理解基本完全不一样的。


很多人会问我,我作为一个新手,选哪一个方法比较容易赚到钱,


这一篇文章我来和大家谈一谈的看法!

价值投资对比技术分析谁更赚钱,结果可能出乎你的意料


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第一我们来说一下价值派,

价值投资对比技术分析谁更赚钱,结果可能出乎你的意料


谈到价值投资,我想将近99.9%的人脑海里会马上想到一个人,巴菲特


巴菲特不生产财富,但是却利用股票的投资增值被动收入,


成为世界富有的人。很多投资者学习巴菲特成了价值排投资者,


价值投资者认为企业的价值会影响到市场股票的价格。


所以他们将宏观的经济形势,行业发展前景,企业经营状况等等


这些基本面作为主要的研究对象去详细的分析,


希望以此来大概预测出上市公司的投资价值。


基本面投资者提到最多的一个词叫做“安全边际”


他们认为只要股价达到了所谓的安全边际,就应该买入,并且长期地持有它。


那么如何来判断一只股票的安全边际呢?


基本面投资者经常会使用一个衡量内在价值的指标,市盈率


那么市盈率是什么?


简单说就是按照现在的企业赚钱的速度


我投入的钱需要多少年才能能够帮我赚回本钱。


比如说你花200万开了一家公司,


如果每年能够赚到40万的净利润,


五年就可以回等市盈率就是五倍。


但如果每年只能赚到2万的盈利,


那就需要100年了,100倍的市盈率


回本就遥遥无期了,


所以从股票价格来看,市盈率就说明这家企业的赚钱速度越快,


投入产出比例越高,股票价值也就相对比较好,


所以众多的价值投资者会选择那些市盈率比较低的股票作为他们投资的首选。


所有的基本面的书籍会告诉你,市盈率在10或者10以下的时候,


这支股票正好就处在价值洼地,


被严重的低估,处于安全边际。就应该放心大胆。


但如果市盈率一旦超过30,股票的的实际价值就贵了,应该卖出,


或者至少不要买它。


这就是价值分析者的想法,似乎在逻辑上好像并没有什么问题,


当市盈率除以低位10的时候去买个股票其实也没什么错,


但是往往在持有股票这个过程需要你熬上好久,几个月,甚至几年


因为并不会一买就涨,如果处于熊市甚至很可能它会一直在下跌下去。


但同时你也可以看到很多市盈率高的股票,它的涨势却非常好,


有些市盈率在超过30甚至50倍或者更高的时候,


它的涨幅有时候比一只市盈率低的股票涨幅还厉害。


但如果你按照某些价值投资的书来做股票,


在30倍市盈率的时候就早早把它卖掉了,损失那可就大了。


那么比如说你是一个价值投资者,


如果认为一只股票在十元的时候是低估区,


30元的时候是被高估的区间,然后你就做了一个交易计划,


只要股价处在十元的时候我就买,


只有当它涨到30元的时候我就卖出。


那么这样做到底有没有错,

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但当你真的执行这个计划的时候就会遇到一个很严重的问题,


首先如果价格没有跌到十元,它甚至跌到13元,然后就开始上涨了,


你岂不是很遗憾的错过了一个行情。


那么第二种情况,


如果价格跌到了十元你买入了,


但后续他还在一直下跌,跌到五元两元甚至一元,


而且久久不在上涨,那岂不是又亏了钱又亏了时间?

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那么这时候你会不会怀疑当时做好的计划


如果跌到十元的时候你满足了,


但并没有涨到30元,但是只涨到了28元就开始跌回来了,


你岂不是白白持有那么久的股票,


如果价格涨到30元,


然后你卖掉了,但是后续股价还在继续往上涨,


甚至一路涨到了一百元,你岂不是错过了一个赚更多钱的机会,


所以很多价值投资者想象中的市场是这样的,


但真实的市场变化却是这样的!


所以说价值派的理念本身并没有错,但他用安全边际来估算股票价格的方法,


却无法适应市场复杂性的问题。


人可以精确地思考,但股票价格并不是精心计算的结果,


所以价值派的理想很丰满,但现实却残酷。

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与价值它相对应的就是技术派。


而且技术派的门徒比价值派要多很多很多......,


你可以看到市面上关于投资交易的书籍,


大部分都是技术派的研究内容,包括均线技术价格形态等等,


道氏理论 波浪理论等等不同的派别,


技术派不会或者很少去关注宏观的经济形势,

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企业经营状况等等这些内容,他们认为这些因素都已经消化,


并且反映在股价当中了,所以只要去研究价格本身就足够了。


虽然技术分析五花八门,但它们的相同点都是在研究过去的数据,


并对这些数据进行分析和统计,希望因此能够预测未来的行情和价格的走势。


比如趋势线分析,把过去的价格低点连起来,画成一条切线,把它叫做支撑线,


然后他们会说我们要密切关注这个价格,只要触碰到这条支撑线,


我们就要满足他,因为按照之前市场的习惯,


他将在这里得到强烈的反弹。

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还有一些技术派会去研究过去一段时间的价格或者技术指标的运动轨迹,


总结成了M头W底背离等等形态,用来预测未来的价格走向。


他们经常会说价格形成了经典的W底背离形态,看来牛市要来了。


所以你可以看到他们把技术分析当成了精确测量的工具,


就好像这种数学题一样,试图精准的计算出股价的运动变化。


但是你别忘了,影响股价的因素是多样而且多变的,


特别是在短时间的周期里,股价的涨跌是随机波动的。


股价变化在越短的周期内几乎就是一个抛硬币的随机游戏,

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我们也看到很多技术派热衷于做短线的交易,


所以即便有时候赚到钱,实际上只是你运气好而已,赌对了而已,


和技术分析的方法其实没有多大的关系。


但是你会在潜意识里以为是技术分析帮助你获胜的很管用,


可是再多用几次之后,你会发现这些方法也经常失灵。


为什么?因为短周期的股价随机波动,这个规律在本质上并没有改变,


所以根本就不存在能够长久战胜短线交易的终极技术分析方法。


所以用技术分析做短线交易的结果一定就是事后一目了然,行情前很难利用。

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无论是技术分析也好,基本面分析也好,


他们本身的一些缺陷都是没办法进行避免的


那么你一定会问,面对这个问题,我们该怎么办?


在股票中准确预测是违反现实的。


要做好股票的前提是首先承认我们自己是一个普通人,


不要太自信,也不要高估了自己的预见性洞察力和情绪控制力。


股票市场的复杂性是我们根本没有办法一眼就能够看到结果。


其实不管是价值派还是技术派,


都给我们提供了一些解决问题的思路,


只不过它们两者之间常常相互排斥,


使得它们很多优点没有得到很好的结合。


价值派的优点在于研究经济形势,行业前景和企业的经营状况,


我们可以利用它来把好的企业和差的企业区分出来,


长期来看好的企业股价上涨的概率一定高于那些差的企业。


但价值它的缺点在于它安全边界的思考方法并不太适用于作为买卖决策的依据。技术派的优点是使用统计学的方法来研究股价变动的规律,


它能够化繁为简,


并在长周期这个概率优势明显的领域做出胜率相对较高的买卖决策。


但缺点也很明显,技术分析不善于在短线价格随机波动的市场中去使用。


其实说白了就是怎么好怎么来,


不要把自己标榜成价值派,或者技术派标墨守成规,


应该把他们的优点拿出来结合在一起,


同时把错误的东西给摒弃掉。

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* 作者简介:狮爷 光头的中年人,专业的分析师,资深的投资者,喜欢喝啤酒,炸金花,翻过高山,下过大海,也曾经穿过人山人海,如今,只想用文字/视频陪伴你们.

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